Сегодня хотелось бы поднять вопрос, очень важный для финансовой оценки деятельности компании. В какой валюте правильнее считать сводные результаты? Текущие отчёты, как правило, понятнее рядовым сотрудникам, если они представлены в валюте сделок и/или в количественных показателях (если специфика деятельности компании позволяет оценивать деятельность в количестве). Сложнее вопрос о правильной валюте отчётности для собственников и топ-менеджеров (см. иллюстрацию).
Не будем сейчас рассуждать о функциях валют, и через долгие 5 страниц приходить к какому-нибудь заранее продуманному результату, например, что для всех компаний валютой отчётности должен быть доллар США и обсуждать больше нечего. Мы считаем, что нет на 100% правильного ответа на поставленный вопрос, универсально подходящего для всех компаний. В рамках оказания услуг мы отталкиваемся от лучших международных практик (не пытаемся заново “изобретать велосипед”), при этом учитываем специфику деятельности конкретной компании-клиента (наша задача – не прийти к красивой академической отчётности, а получить отчётность, которая будет иметь ценность на практике).
Определение из международного стандарта финансовой отчётности (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют» (самое важное выделено жирным шрифтом):
“Функциональная валюта — валюта, используемая в основной экономической среде, в которой предприятие осуществляет свою деятельность.
При определении своей функциональной валюты предприятие должно учитывать следующее:
- валюту, которая больше всего влияет на цены товаров и услуг (часто таковой является валюта, в которой установлены цены и производятся расчеты за продажу товаров и услуг его производства);
- валюту страны, чьи условия конкуренции и нормативная база в основном определяют продажные цены на товары и услуги.
- валюту, которая в основном определяет затраты на оплату труда, материалы и прочие затраты, связанные с предоставлением товаров и услуг предприятия (часто таковой является валюта, в которой определены такие затраты и в которой производятся расчеты);
Для подтверждения определения функциональной валюты предприятия также могут использоваться следующие факторы:
- валюта средств, поступающих от деятельности по финансированию (например, от эмиссии долговых и долевых инструментов).
- валюта, в которой хранятся денежные средства от операционной деятельности.”
В условиях современной Беларуси, как страны с транзитной экономикой, в составе затрат и себестоимости предприятия как правило можно выделить 2 ключевых вида расходов: импорт и заработная плата. Конечно, есть и исключения: экспортно-ориентированные производства из местного сырья, компании по оказанию профессиональных услуг и др. Но это исключения, в большинстве случаев 2 ключевых вида затрат:
- Импорт прямой и косвенный (товары, комплектующие и материалы производства, топливо и т.п.). Расчет за материалы либо ведётся в иностранной валюте (если материалы импортируются), либо в белорусских рублях (при покупке на территории Беларуси). Поскольку товар закупается импортёрами за валюту, импортёры реагируют на колебания курсов: меняется цена продажи, в некоторых случаях – ежедневно. Поэтому, даже если расчеты ведутся в белорусских рублях, нужно понимать, что на сумму расходов напрямую влияют иностранные валюты. Раньше или позже, но и на косвенный импорт стоимость изменится в соответствии с изменением курса.
- Заработная плата сотрудников с налогами на неё. Зарплата сотрудников косвенно номинирована в долларах США, по крайней мере, в большинстве случаев. Как и в п.1, непосредственно расчеты по заработной плате производятся в белорусских рублях. Но и сотрудники, и даже представители власти предпочитают оценивать зарплату в долларах США (см. http://finance.tut.by/news287286.html, http://finance.tut.by/news294834.html, http://finance.tut.by/news301262.html и т.д.). При изменении курса белорусского рубля к доллару США у компаний есть некоторое время на повышение зарплат для сохранения уровня в долларах США, ключевой вопрос – только в разнице во времени между изменением курса и изменением зарплаты.
Соответственно, при выборе валюты, подходящей для сводной отчётности именно вашей компании, нужно учесть 3 основных фактора:
- Какой конечной валютой импорта в основном определяются ваши затраты, т.е. при изменении каких курсов валют ваши затраты изменятся наибольшим образом. В нашей практике есть компании, для которых наиболее существенны доллары США, Евро, российский рубль.
- Какова доля затрат на зарплату с налогами во всех затратах и насколько ваши сотрудники чувствительны к изменению курса доллара США. Если основная масса ваших сотрудников – высокомобильны, способны, при необходимости, в течение нескольких месяцев выехать за рубеж на работу (программисты, рабочие строительных специальностей и т.д.) – чувствительность к курсу будет высокой. Если же основная часть – высоколояльные сотрудники невостребованных специальностей, и к тому же предпенсионного возраста – чувствительность к курсам будет меньше.
- В какой валюте привлечены средства в оборотный капитал компании. Это могут быть как деньги инвесторов и банков, так и собственные средства учредителей. Если учредитель вложил в бизнес 1 млн евро, он, как правило, будет хотеть видеть отчётность именно в евро, что вполне понятно.
Очевидно, что для большинства компаний подходящей валютой учёта будет не белорусский рубль. В рамках нашего предложения вы получите как сводные отчёты в единой валюте (выбранной на основании приведенных выше критериев по согласованию с заказчиком), так и аналитические отчёты в валютах сделок и количественных показателях. Используемые технологии дают корректный расчет курсовых разниц и себестоимости в любых сочетаниях валют сделок и валюты отчётности.
Вы всё ещё считаете свои деньги в белорусских рублях? Обращайтесь.